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如何用活出口信貸？

【 信息發(fā)布時(shí)間：2005-12-14  閱讀次數(shù)：】 【我要打印】 【關(guān)閉】

如何用活出口信貸？

    最近我們公司在國(guó)外投了好幾個(gè)標(biāo)，我最大的體會(huì)是，國(guó)際工程承包的競(jìng)爭(zhēng)逐漸成為融資能力和風(fēng)險(xiǎn)管理方面的競(jìng)爭(zhēng)，尤其是融資能力，已成為競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵點(diǎn)。
    據(jù)有關(guān)專家初步估算，帶資承包項(xiàng)目約占國(guó)際工程承包市場(chǎng)的65%，2003年國(guó)際帶資承包工程的規(guī)模約為7800億美元。
說到融資，就不能不提出口信貸和政府優(yōu)惠貸款方式——這是中國(guó)承包商融資通常的必由之路。這兩種方式有何特點(diǎn)？它們之間有何區(qū)別？在采用這兩種方式應(yīng)注意考慮那些問題？承包商融資過程中還存在哪些難點(diǎn)？我愿意和國(guó)內(nèi)同行們分享我的經(jīng)驗(yàn)。
    工程承包企業(yè)以資金為龍頭帶動(dòng)工程總承包，通常采用以下方式，即出口信貸方式（如總承包合同項(xiàng)下的分期付款）、BT融資方式（建設(shè)—轉(zhuǎn)讓）或BOT融資方式（建設(shè)—經(jīng)營(yíng)—轉(zhuǎn)讓）。
    出口賣方信貸與出口買方信貸
    出口信貸是由出口國(guó)政府對(duì)銀行補(bǔ)貼利息，銀行向出口商發(fā)放的利率較低的貸款，支持和擴(kuò)大本國(guó)貨物特別是機(jī)電產(chǎn)品或成套設(shè)備出口，以增強(qiáng)本國(guó)企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)能力。出口信貸的特點(diǎn)是利率較低；其貸款資金主要用于購(gòu)買貸款國(guó)貨物；出口國(guó)信貸保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)銀行發(fā)放的出口信貸給予擔(dān)保。
    出口信貸可根據(jù)貸款對(duì)象的不同分為出口賣方信貸和出口買方信貸。
    出口賣方信貸是出口方銀行向本國(guó)出口商提供的商業(yè)貸款。出口商（賣方）以此貸款為墊付資金，允許進(jìn)口商（買方）賒購(gòu)自己的產(chǎn)品和設(shè)備。出口商（賣方）一般將利息等資金成本費(fèi)用計(jì)入出口貨價(jià)中，將貸款成本轉(zhuǎn)移給進(jìn)口商（買方）。
    出口買方信貸是出口方銀行向進(jìn)口方銀行或進(jìn)口商（本文僅討論前者）提供的商業(yè)貸款。有了這種貸款，進(jìn)口商（買方）就可以用現(xiàn)匯購(gòu)買出口商（賣方）的產(chǎn)品和設(shè)備。進(jìn)口方銀行以其借得的款項(xiàng)轉(zhuǎn)貸給進(jìn)口商（買方），并按雙方約定在國(guó)內(nèi)清償結(jié)算。進(jìn)口方銀行分期向出口方銀行償還貸款及利息等資金成本費(fèi)用。
    其實(shí)不難對(duì)出口賣方信貸和出口買方信貸進(jìn)行作出對(duì)比分析：借款人不同，賣方信貸的借款人是承包商（賣方）；買方信貸的借款人是業(yè)主（買方）委托的銀行（借款銀行）。
    擔(dān)保情況不同，賣方信貸是業(yè)主委托銀行依據(jù)工程總承包合同直接給承包商開出還款保函或信用證；買方信貸是借款銀行與中國(guó)進(jìn)出口銀行簽訂借款協(xié)議，然后由第三家金融機(jī)構(gòu)（銀行、保險(xiǎn)公司或所在國(guó)家財(cái)政部）再進(jìn)行擔(dān)保。
    付款方式不同，賣方信貸相當(dāng)于工程總承包合同項(xiàng)下的分期付款。建設(shè)期工程承包企業(yè)從中國(guó)進(jìn)出口銀行貸款是人民幣，業(yè)主的還款是外匯；買方信貸對(duì)承包商來講就是現(xiàn)匯項(xiàng)目。
    融資風(fēng)險(xiǎn)管理情況不同，賣方信貸存在利率風(fēng)險(xiǎn)（中國(guó)進(jìn)出口銀行的人民幣貸款利率每年按中國(guó)人民銀行公布利率情況調(diào)整）、匯率風(fēng)險(xiǎn)（人民幣有升值的可能性，如果發(fā)生，企業(yè)難以承受）、收匯風(fēng)險(xiǎn)（對(duì)于非承包商責(zé)任業(yè)主和擔(dān)保銀行到期不還款，中國(guó)出口信貸保險(xiǎn)公司賠付率為90%，剩余10%要由承包商承擔(dān)）；
    買方信貸對(duì)承包商來講不存在上述風(fēng)險(xiǎn)，或上述風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生對(duì)企業(yè)影響不大（出現(xiàn)不還款情況，承包商要協(xié)助銀行和保險(xiǎn)公司追討）。
    對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況影響程度不同，賣方信貸是承包企業(yè)的長(zhǎng)期負(fù)債，且需要找信譽(yù)好有實(shí)力的單位為貸款擔(dān)保，所以對(duì)企業(yè)壓力很大；買方信貸不存在這個(gè)問題。
    前期開拓工作量不同，賣方信貸的融資條件是由承包商直接與業(yè)主談判，所有融資條款都在工程總承包合同中明確，如：貸款條件、保函格式、信用證格式等；買方信貸是由承包商協(xié)調(diào)和安排業(yè)主指定的借款銀行與中國(guó)進(jìn)出口銀行談判貸款合同；安排業(yè)主指定的擔(dān)保金融機(jī)構(gòu)與中國(guó)進(jìn)出口銀行和中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司談判擔(dān)保條件（保函格式）。
    前期工作周期和投入不同，賣方信貸項(xiàng)目融資條件的談判，收匯保險(xiǎn)和信譽(yù)擔(dān)保單位的落實(shí)，都由承包商自己完成，所以一般情況下工作周期較短，前期費(fèi)用投入較少；買方信貸的融資、擔(dān)保、保險(xiǎn)條件由中國(guó)進(jìn)出口銀行和中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司與各方商定，承包商要從中斡旋，并承擔(dān)相應(yīng)公關(guān)協(xié)調(diào)費(fèi)用。
    對(duì)項(xiàng)目的控制程度不同，賣方信貸的融資條件以及商務(wù)條款、技術(shù)條款確定后，承包商順理成章地與業(yè)主簽訂工程總承包合同；買方信貸則存在業(yè)主公開招標(biāo)的可能性。
    業(yè)主對(duì)賣方信貸買方信貸傾向不同。賣方信貸業(yè)主委托一家金融機(jī)構(gòu)擔(dān)保還款即可，操作簡(jiǎn)便。且融資條件雙方可討論變通，如利息可計(jì)入合同總價(jià)中等。業(yè)主一般傾向賣方信貸的方式融資；買方信貸業(yè)主要委托兩家金融機(jī)構(gòu)介入，工作難度大，銀行費(fèi)用高，既要支付擔(dān)保費(fèi)，又要支付轉(zhuǎn)貸費(fèi)。
    這樣一分析，出口信貸優(yōu)點(diǎn)就看得很清楚了：有助于我國(guó)工程承包企業(yè)承擔(dān)國(guó)際工程總承包項(xiàng)目；促進(jìn)我國(guó)機(jī)電產(chǎn)品及成套設(shè)備出口；承包商帶資承包時(shí)融資資金成本低；大部分工程承包企業(yè)，在所執(zhí)行的出口買方信貸，或出口賣方信貸項(xiàng)目上獲得了良好的經(jīng)濟(jì)效益；由于有借貸方委托的銀行或項(xiàng)目所在國(guó)政府的主權(quán)擔(dān)保，且又有中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司收匯保險(xiǎn)，所以資金風(fēng)險(xiǎn)可以降到最低水平。
    但究竟是選擇出口賣方信貸還是選擇出口買方信貸，除涉及上述應(yīng)注意考慮的問題以外，還應(yīng)結(jié)合業(yè)主、承包商以及承包工程、供貨設(shè)備等具體情況綜合考慮。
    中國(guó)進(jìn)出口銀行優(yōu)惠貸款的特點(diǎn)
    除發(fā)放出口信貸外，中國(guó)進(jìn)出口銀行還可提供政府優(yōu)惠貸款。承包商帶資承包融資時(shí)，此優(yōu)惠貸款也可作為融資方式之一。以下簡(jiǎn)要說明中國(guó)進(jìn)出口銀行優(yōu)惠貸款的特點(diǎn)：
    優(yōu)惠貸款的本金是中國(guó)進(jìn)出口銀行的自有資金以及國(guó)家通過發(fā)行債券籌集的資金。中國(guó)進(jìn)出口銀行對(duì)于優(yōu)惠貸款的審批起著十分關(guān)鍵的作用。
    優(yōu)惠貸款與普通出口信貸比較，特點(diǎn)是利率低、貸款期長(zhǎng)（優(yōu)惠貸款的利息由國(guó)家財(cái)政撥付的經(jīng)援款給予貼息）。一般情況優(yōu)惠貸款的貸款期限為15-20年，年利率在2%-3%之間。優(yōu)惠貸款項(xiàng)目的報(bào)批程序通常是：企業(yè)推薦項(xiàng)目，中國(guó)進(jìn)出口銀行負(fù)責(zé)評(píng)審，商務(wù)部援外司最終批準(zhǔn)。
    選擇優(yōu)惠貸款項(xiàng)目的主要條件是：項(xiàng)目應(yīng)具有較好的回報(bào)能力；項(xiàng)目可行性研究報(bào)告作為銀行評(píng)審的主要依據(jù)，應(yīng)保證真實(shí)、準(zhǔn)確和高質(zhì)量（項(xiàng)目可行性報(bào)告有時(shí)由中國(guó)國(guó)際工程咨詢公司審查）；項(xiàng)目應(yīng)能帶動(dòng)具有一定技術(shù)含量的機(jī)電設(shè)備出口；出口產(chǎn)品加中方服務(wù)的比例最好高于合同總額的50%；項(xiàng)目能夠反映中國(guó)技術(shù)和產(chǎn)品的發(fā)展水平，并具有良好的宣傳作用。優(yōu)惠貸款最突出的優(yōu)點(diǎn)是貸款金額即為合同額，不需要業(yè)主支付預(yù)付款，不需要辦理出口信用保險(xiǎn)。
    當(dāng)然了，獲得優(yōu)惠貸款最重要的條件是：項(xiàng)目所在國(guó)家的財(cái)政部出面向中國(guó)進(jìn)出口銀行借款，或?yàn)轫?xiàng)目提供還款擔(dān)保。另外，對(duì)承包商來講一定要是現(xiàn)匯項(xiàng)目。

----《建筑時(shí)報(bào)》

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