我國建筑業(yè)產業(yè)集中度不高，建筑業(yè)存在過度競爭的現象，形成明顯的競爭格局：五大央企巨頭橫掃海內外、區(qū)域龍頭盤踞、外資巨頭躍躍欲試以及眾多中小型建筑公司激烈競爭。中國中鐵、中國鐵建、中國建筑、中交建、中國中冶屬于我國建筑業(yè)的五大央企巨頭，是中國工程建筑市場的領導者，均入圍世界500強，在國際承包市場上也有一席之地，有著不俗的成績。更值得驕傲的是，中國建筑企業(yè)首次實現“超車”，中國鐵道建筑總公司以2009年520.44億美元的年銷售額成為全球建筑企業(yè)的領跑者，在財富世界500強企業(yè)中居第133位。鑒于數據的可獲得性，下文均以五大央企的上市公司為分析對象。

產值規(guī)模大

建筑業(yè)具有區(qū)域性特點，各專業(yè)子市場由于行業(yè)壁壘及部門原因使諸如鐵路、冶煉等行業(yè)集中度很高，呈現部門壟斷、寡頭壟斷等特征，唯有房屋建筑市場則恰恰相反，由于進入壁壘較低，幾乎表現為完全競爭市場。在這樣的競爭背景下，五大央企取得了較好的市場業(yè)績。2010年，五大央企共創(chuàng)造17932億元，實現利潤564億元。

近年來，我國建筑業(yè)規(guī)模迅速擴大，每年保持20%以上的增長。得益于“十一五”近兩萬億的鐵路基礎建設投資，兩大鐵路寡頭增長飛速，中鐵建2009年的產值增長近60%（見圖1）；中交建的增長情況與大盤相差無幾；中國中冶的產值增長情況變化較大，2008年增長率高達39.5%，2009年又下滑至7.6%，2010年回歸至25.1%；值得側目的是中國建筑近三年營業(yè)收入增長率呈穩(wěn)步增長趨勢，2010年達到了42.3%。2010年五大央企建筑業(yè)板塊的產值合計達到了15220億元，占全國建筑業(yè)總產值的16%。參考產業(yè)集中度理論，表明中國建筑業(yè)屬于低集中度的分散競爭型產業(yè)，處于過度競爭狀態(tài)。

新簽合同額指標代表了企業(yè)承接業(yè)務的能力，預示了企業(yè)未來產值規(guī)模。從圖2中可以發(fā)現，近三年五大央企的新簽合同額都有不錯的增長，尤以中國建筑最為醒目，2010年的新簽合同額比上年增長61.7%，達到7428億元，甚至超過了中國中鐵，略低于中國鐵建。

專業(yè)化VS.多元化

研究表明，國際頂級承包商的發(fā)展模式大致有兩種：“多元化+特許經營”和“專業(yè)化+技術創(chuàng)新”。這些公司普遍經歷了五個階段：成立初期、快速發(fā)展期、海內外擴張期、全球化戰(zhàn)略實施期和戰(zhàn)略重組期。最開始的組織形式都是私人公司或者合伙制，提供各種各樣差異化產品和服務。隨著業(yè)務的快速發(fā)展，大部分企業(yè)開始多元化經營，并嘗試走出國門開拓海外業(yè)務，為獲得更多的利潤涉足特許經營；而專業(yè)工程公司則更重視研發(fā)和創(chuàng)新，以獲得更大更有難度的項目，追求行業(yè)內更大的市場份額。通常專業(yè)工程公司以自主的專有技術參與市場的競爭，往往能在占領較大的市場份額的同時獲得豐厚的利潤，具有較佳的盈利性；同時擁有以核心技術或以核心專長為中心的專業(yè)整合能力，為企業(yè)開拓新業(yè)務、整合新資源提供了良好的平臺，因而具備更好的成長性。作為國際頂級的專業(yè)工程承包商，薩伊博姆和德希尼布近20年營業(yè)收入的復合增長率均超過了13%，成長性顯著好于一般的工程承包商。

從發(fā)展階段來看，我國五大央企正處于海內外擴張時期，在海內外部署市場，追求規(guī)模的增長；從發(fā)展模式來看，五大央企無一例外地選擇了多元化模式。這種多元化不僅體現在覆蓋建筑施工服務的全領域，從房建、基建到市政、工業(yè)建筑等等，而且更體現在建筑產業(yè)鏈的延伸，從上游的房產開發(fā)、設計勘察到裝備制造。多元化在企業(yè)規(guī)模的擴張、業(yè)務間的協同互補、風險的規(guī)避方面有一定的優(yōu)勢。尤其是五大央企先后進入房地產業(yè)務對建筑板塊業(yè)務有一定的協同效益，同時鑒于中國的“房產經濟”背景，滲透到房產不無投機的成分。

邁克爾·波特曾在《哈佛商業(yè)評論》上發(fā)表研究報告，證明長遠來看較之聚集戰(zhàn)略（專業(yè)化）多元化不能持續(xù)為企業(yè)帶來強大的利潤。而成功的多元化企業(yè)的路徑也是在專業(yè)化戰(zhàn)略很優(yōu)秀的基礎上再進行相關延伸，五大央企的專業(yè)化已經很成功了嗎？

規(guī)模＝效益？

在很多行業(yè)，規(guī)模和利潤是相輔相成的，主要利益于規(guī)模經濟效益，規(guī)模經濟效益可以體現在管理、采購、生產等方面。在中國建筑業(yè)，這一經濟學定律是否成立呢？

從五大央企的利潤率水平來看，雖然五大央企產值規(guī)模、新簽合同額規(guī)模龐大，增長速度喜人，但其效益水平與整體水平無多大差異，甚至要低于行業(yè)內其他企業(yè)。從圖3中可以看出，五大央企的利潤率水平基本上都低于全國平均水平，僅有中國建筑2010年超越全國平均水平，達到4.0%，最低的中國鐵建僅為0.9%。

從圖4可以看出，中國建筑盈利能力表現出色，且三年間利潤率穩(wěn)步攀升。2010年，中國建筑實現凈利潤147.15億元，凈利率高達4.0%，是五大央企中表現最優(yōu)異的。然而揭開利潤的面紗，可以發(fā)現凈利潤主要來源于房地產業(yè)務，建筑板塊貢獻微薄。如表2，近兩年中國建筑建筑板塊的產值是房地產板塊的七倍左右，但其營業(yè)利潤甚至低于房地產板塊業(yè)務，如果按業(yè)務對中國建筑進行拆分，則占營業(yè)收入85%以上的建筑業(yè)板塊收入所創(chuàng)造的市值不到中國建筑總市值的一半。

中國鐵建的凈利率是五大央企中表現最差的，2010年實現凈利潤43.17億元，較2009年下滑35.9%，利潤率僅為0.9%，集團年度經營活動的現金流入凈額為43.17億元，較2009年下降64.2%。業(yè)績下滑的主要原因是沙特麥加輕軌項目的巨虧，41.48億元！ 1月22日，上市公司中國鐵建公告，公司與控股股東中鐵建總公司簽署沙特麥加輕軌項目相關事項的安排的協議。由中鐵建總公司將向公司支付20.77億元；且公司不再承擔沙特麥加輕軌項目后期虧損。中鐵建沙特項目虧損主要由母公司承擔，今后如果索賠成功上市公司還將得到優(yōu)先權。如果項目的虧損全部由中鐵建股份公司承擔的話，2010年中鐵建的凈利潤僅為22.40億元，凈利潤率低至0.48%，不及銀行的活期存款利率。

海外擴張悲喜交加

黨的十七大報告明確指出：“堅持對外開放的基本國策，把‘引進來’和‘走出去’更好地結合起來，擴大開放領域，優(yōu)化開放結構，提高開放質量，完善內外聯動，互利共贏、安全高效的開放型經濟體系，形成經濟全球化條件下參與國際經濟合作和競爭的新優(yōu)勢?！苯ㄖI(yè)央企積極影響國家號召，抓住國際市場調整的機遇，加快實施“走出去”戰(zhàn)略。中國建筑、中國鐵建、中國中鐵、中國交建、中國中冶紛紛發(fā)揮技術和成本優(yōu)勢，在海外市場上承建了一大批具有國際影響力的項目，在亞、非、拉工程承包市場占據了一片“根據地”。

海外擴張步伐大，但相關準備配套工作并未跟上。海外施工依然大量空運國內勞務工人，海外業(yè)務承包投資保險意識弱，串標等不公平競爭被處罰，使得海外承包業(yè)務風險增大，利潤回報率偏低。央企在海外折戟的新聞也紛紛見諸于報端。中鐵建仍在沙特巨虧的輿論陰影下，五大央企在利比亞的項目依然擱淺著，近來又傳出中國中鐵下屬的中海外在波蘭項目終止遭遇巨額索賠的噩耗。波蘭高速公路管理局副局長馬其耶夫斯基6月對外界表示，該部門可能會向中海外索要7.41億茲羅提（約合2.71億美元）的賠償及罰款，并于三年內，禁止中海外及其聯合體共四家公司參與波蘭的公開招標。

從各企業(yè)的年報中也可窺探出海外擴張的質量與效益。以中國中鐵的海外業(yè)務為例，2010年公司在全球近60個國家和地區(qū)開展業(yè)務，但海外業(yè)務盈利水平遠遠不及國內水平。2010年，中國中鐵海外業(yè)務（不包括香港及澳門）共實現營業(yè)額229.61億元，毛利率僅為7.7%，比2009年下降3.6個百分點；而在香港及澳門業(yè)務的盈利水平更差，2009年僅毛利就已虧損，2010年稍有進步，毛利率為2.2%，但若再算上管理費用、相關稅費，虧本亦是在所難免。

核心競爭力？

魯班咨詢認為建筑企業(yè)競爭力是指在市場競爭中，企業(yè)通過內部和外部資源的整合與管理所表現出的相對其他企業(yè)能夠更有效更持續(xù)地向客戶提供產品和服務，并獲得客戶、股東、員工和社會認可的綜合能力。

從客戶角度來看，五大央企產值規(guī)模巨大，但產業(yè)集中度依然不高，市場占有率有待進一步提升；

從股東角度來看，如此大的規(guī)模，甚至比不上全國建筑業(yè)平均盈利水平，贏利能力亟待提升；

從員工角度來看，五大央企福利佳，培訓機會多，不少應屆畢業(yè)生也趨之若鶩，但均入圍中國500強的前30名，各類中國最佳雇主榜單也不見其名，未免有些遺憾；

從社會角度來看，五大央企承建了青藏鐵路、三峽工程、南水北調等重大工程，為促進經濟社會協調發(fā)展作出了重大貢獻。在應對國際金融危機、落實國家宏觀調控政策的過程中，在籌備北京奧運會、上海世博會、廣州亞運會等重大活動中，在應對雨雪冰凍災害、抗擊地震的搶險救災中，建筑業(yè)央企充分發(fā)揮了骨干帶頭作用。

不可否認，五大央企在建筑施工技術上走出國內建企前面，甚至擁有國際一流的施工技術，但其管理水平還較為落后，規(guī)模效應難以發(fā)揮。擁有其他建筑企業(yè)難以企及的資源優(yōu)勢、政府支持、技術優(yōu)勢、資金與資質等優(yōu)勢，在市場取得如此的表現，不能不說五大央企還需要不斷提升資源整合能力、提升管理水平，進一步提升競爭力，方能鞏固國內市場主導地位，并在國際市場上獲得更大的成績，為行業(yè)樹立標桿，為客戶、股東、員工和社會創(chuàng)造更大的價值。

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